创金合信专精特新股票发起C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信专精特新股票发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.87%，四季平均换手约55.13%。最近一季新进Top10：芯源微、长川科技。2026 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.8700% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0438 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 126.38% |
| 年化波动率 | 39.18% |
| 最大回撤 | -33.98% |
| 夏普比率 | 3.16 |
| 索提诺比率 | 5.66 |
| 同类排名 | 前 15%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 97.0 | 偏强 |
| 波动 | 95.9 | 较大 |
| 风险 | 7.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 33.52% 调整至 58.73%，机械设备 由 9.89% 至 13.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 开特股份、戈碧迦、捷众科技、杰华特，退出 华海清科、奥迪威、普源精电、精智达。Q3 再平衡：新进 华海清科、安集科技、思瑞浦、精智达，退出 开特股份、戈碧迦、捷众科技、芯源微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 42.47% 升至 58.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 芯源微、长川科技，退出 安集科技、富士达，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、电力设备、通信 等方向；净加仓 电子(+25.21pp)、机械设备(+4.08pp)；净降配 美容护理(-6.78pp)、电力设备(-4.87pp)、通信(-4.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 33.52% | 35.99% | 42.47% | 58.73% | +25.21 |
| 机械设备 | 9.89% | 9.58% | 14.34% | 13.97% | +4.08 |
| 美容护理 | 6.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.78 |
| 汽车 | 0.0% | 9.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.87 |
| 通信 | 4.95% | 5.95% | 4.94% | 0.0% | -4.95 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：开特股份、戈碧迦、捷众科技、杰华特、芯源微、芯碁微装；退出：华海清科、奥迪威、普源精电、精智达、英杰电气、锦波生物
2026-03-31 新进：华海清科、安集科技、思瑞浦、精智达；退出：开特股份、戈碧迦、捷众科技、芯源微
2026-06-30 新进：芯源微、长川科技；退出：安集科技、富士达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 芯源微 | 4.57 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 杰华特 | 5.04 | 18.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 芯碁微装 | 9.58 | 43.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 戈碧迦 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 捷众科技 | 4.49 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 开特股份 | 5.01 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 英杰电气 | 4.87 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 华海清科 | 6.7 | -9.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 普源精电 | 4.68 | -3.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 精智达 | 5.21 | 23.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 奥迪威 | 7.52 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 锦波生物 | 6.78 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 安集科技 | 5.11 | 35.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华海清科 | 5.01 | 85.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 思瑞浦 | 4.57 | 111.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 精智达 | 4.61 | 213.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 芯源微 | 4.57 | 12.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 戈碧迦 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 捷众科技 | 4.49 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 开特股份 | 5.01 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长川科技 | 7.6 | -19.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 芯源微 | 8.44 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 安集科技 | 5.11 | 35.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 富士达 | 4.94 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。