华安品质领先混合A

华安品质领先混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安品质领先混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.21%，四季平均换手约95.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.31%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.31%）。最近一季新进Top10：三环集团、东方钽业、中国巨石、中巨芯、中科飞测。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.79% 调整至 22.7%，建筑材料 由 0% 至 9.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、东方电气、中际旭创、唯科科技，退出 中恒电气、工业富联、恒立液压、拓普集团。Q3 再平衡：新进 天康生物、广合科技、科沃斯、立华股份，退出 世纪华通、东方电气、中际旭创、唯科科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.53% 升至 22.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、东方钽业、中国巨石、中巨芯，退出 天康生物、科沃斯、立华股份、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、家用电器 等方向；净加仓 建筑材料(+9.51pp)、电子(+15.91pp)、有色金属(+3.56pp)；净降配 机械设备(-1.6pp)、电力设备(-3.5pp)、汽车(-8.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.31%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、东方电气、中际旭创、唯科科技、国际复材、天孚通信、宇通客车、巴比食品、新易盛、海力风电；退出：中恒电气、工业富联、恒立液压、拓普集团、汉威科技、石头科技、科沃斯、隆盛科技

2026-03-31 新进：天康生物、广合科技、科沃斯、立华股份、精智达、贵州茅台；退出：世纪华通、东方电气、中际旭创、唯科科技、国际复材、天孚通信、宇通客车、巴比食品、新易盛、海力风电

2026-06-30 新进：三环集团、东方钽业、中国巨石、中巨芯、中科飞测、宏和科技、江钨装备、盛美上海；退出：天康生物、科沃斯、立华股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。