华泰柏瑞匠心臻选混合A

华泰柏瑞匠心臻选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞匠心臻选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.06%，四季平均换手约70.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.32%)、半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：明阳电气、晶丰明源、长川科技、阳光电源。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.75%，电力设备 由 3.67% 至 8.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 22.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三环集团、众鑫股份、春风动力、森麒麟，退出 中航光电、中航沈飞、中航西飞、佳驰科技。Q3 再平衡：新进 宁德时代、巨星科技、德业股份，退出 三环集团、浩洋股份、美埃科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 明阳电气、晶丰明源、长川科技、阳光电源，退出 巨星科技、德业股份、森麒麟、科达制造，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、计算机、基础化工 等方向；净加仓 汽车(+12.75pp)、电子(+3.77pp)、电力设备(+5.25pp)；净降配 国防军工(-40.12pp)、计算机(-3.56pp)、基础化工(-4.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.64%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.32pp)；相应下降：军工/高端制造(-22.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、众鑫股份、春风动力、森麒麟、浩洋股份、涛涛车业、科达制造、美埃科技、英科医疗、隆鑫通用；退出：中航光电、中航沈飞、中航西飞、佳驰科技、国泰集团、新宙邦、翱捷科技、航发动力、航发控制、金山办公

2026-03-31 新进：宁德时代、巨星科技、德业股份；退出：三环集团、浩洋股份、美埃科技

2026-06-30 新进：明阳电气、晶丰明源、长川科技、阳光电源；退出：巨星科技、德业股份、森麒麟、科达制造、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。