工银招瑞一年持有混合C

一、投资风格总览

在 赵建（014800）担任 工银招瑞一年持有混合C 基金经理期间（2022-02-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.9388%，持股集中度 均值约 0.0013，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 76.0571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 24.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 14.45%；金融业 4.02%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.55%。
• 2025-03-31：制造业 22.3%；采矿业 3.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.58%。
• 2025-06-30：制造业 24.17%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.7%；采矿业 2.64%。
• 2025-09-30：制造业 20.32%；采矿业 6.19%；金融业 1.0%。
• 2025-12-31：制造业 14.64%；采矿业 4.63%；金融业 3.4%。
• 2026-03-31：制造业 21.5%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.78%；采矿业 2.91%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（20.21%） 变为 制造业（21.5%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 2.23%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 1.61%，较上季 新进。
• 芯原股份（688521）占净值 1.09%，较上季 仓位不变。
• 芯源微（688037）占净值 1.07%，较上季 新进。
• 拓荆科技（688072）占净值 1.0%，较上季 新进。
• 银轮股份（002126）占净值 0.87%，较上季 仓位不变。
• 海光信息（688041）占净值 0.86%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 0.72%，较上季 新进。
• 宁德时代（300750）占净值 0.72%，较上季 减仓。
• 华峰测控（688200）占净值 0.71%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 10.88%，持股集中度 为 0.0014。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、57.1%、94.7%、75.0%、75.0%、66.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：6、4、9、6、6、5、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.23%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）新进，占净值 1.61%（2026-03-31）。
• 芯源微（688037）新进，占净值 1.07%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）新进，占净值 1.0%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）新进，占净值 0.72%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0013，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-02-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 26.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。