大摩内需增长混合C
(014869)公募混合型
0.5095
0.30%+0.0015
单位净值 [2024-05-31]
0.5095
累计净值 [2024-05-31]
净值估算 [2024-05-31 ]
- 最近一月：-4.09%
- 最近一季：-5.53%
- 最近半年：-14.54%
- 今年以来：-9.92%
- 最近一年：-12.86%
- 最近两年：-25.40%
- 最近三年：---
- 成立以来：-35.61%
- 成立日期：2022-01-26
- 基金经理：---
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：0.03亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：3.47亿元
- 投资风格：
- 管理公司：摩根士丹利
基本信息
| 基金简称 | 大摩内需增长混合C | 基金全称 | 摩根士丹利内需增长混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 014869 | 成立日期 | 2022-01-26 |
| 基金总份额(亿份) | 0.03亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 3.47亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 摩根士丹利基金管理(中国)有限公司 | 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 基金经理 | -- | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 投资目标 | 本基金采取主动管理的投资策略,重点投资于内需增长主题相关的优质上市公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、股指期货、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素,对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析,合理预测各类资产的价格变动趋势,确定不同资产类别的投资比例。在此基础上,跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化,动态调整各大类资产之间的投资比例,在保持总体风险水平相对平稳的基础上,获取相对较高的基金投资收益。 股票投资策略 本基金在自上而下行业配置和自下而上个股选择的基础上,依靠定量与定性相结合的方法进行个股精选。 (1)行业配置:本基金在上述行业范围内,对相关行业进行定性和定量分析并通过行业比较确定行业配置方案。 1)定性分析:本基金主要关注行业成长空间、行业生命周期、行业内部的竞争格局及行业政策环境的变化。在行业成长空间方面,本基金除通过宏观经济分析对相关行业自身的发展空间和延续性进行评估外,还会从城市化进程、人口结构等角度对相关行业景气度进行综合判断。本基金还会关注行业所处生命周期的阶段,重点投资处于成长期的行业、回避处于衰退期的行业,对处于导入期的行业本基金主要关注该行业是否符合技术创新的方向和消费者行为变化的方向,对处于成熟期的行业本基金主要关注行业内具有绝对优势的企业。本基金重点关注竞争格局稳定、龙头公司市占率较高并能维持稳定盈利能力、潜在竞争者较难进入的行业。本基金根据国家产业政策变化对企业投资行为和消费者行为的影响来寻找行业配置机会。 2)定量分析:本基金对行业配置的定量分析主要关注行业的成长性及估值水平。行业成长性方面主要依靠定量分析方法,结合海外发达国家人均收入水平、人均消费水平所对应的行业空间、结合国内GDP增速、人均收入增速等指标测算行业增长空间,并依据历史的主营业务收入、净利润增长率等指标评估行业所处发展阶段并展望未来增速。定量分析的另一个角度是通过分析行业毛利率、净利率、ROE、ROIC等盈利能力指标来评判行业的商业模式是否有持续的盈利能力。 (2)个股选择: 1)定性分析 定性分析方面,本基金将通过实地调研和案头工作,精选在以下某方面或几方面具有领先优势的企业: ①行业地位领先:细分行业中的龙头企业,市场占有率高; ②资源禀赋领先:企业在自然资源等稀缺资源的开发和销售等方面具有垄断优势; ③运营管理领先:具有运作良好的内部管理能力;具有完善的经营机制、制度流程及人才激励有效; ④团队领先:管理层稳定,具有前瞻眼光和进取精神,制定了明确可执行的企业发展战略,具备领先的团队组织建设能力,实现对企业的有效治理; ⑤技术领先:在技术上具有独特的领先优势,掌握专门技术或专利; ⑥市场领先:企业提供的产品及服务在市场上处于领先地位,企业形成较高的品牌知名度,客户忠诚度较高; ⑦商业模式领先:企业在商业模式、流程管理、业务创新等方面保持领先,竞争力强。 2)定量分析 本基金将通过如下定量方法对股票进行评估,选取具有较强竞争力、良好成长性且估值合理的公司构建股票投资组合: ①竞争力评估。上市公司是否通过积极的研发投入保持技术的先进性、持续保持较强的产品力和品牌力:研发投入占营业收入比重不低于3%或者有持续增加研发投入的计划;净资产收益率不低于10%或者有明显盈利能力提升的潜力。 ②成长性评估。上市公司是否具备良好的成长空间,包括但不限于主营业务收入增长率、利润增长率、新增订单增速等。 ③股票估值评估。本基金将重点关注市盈增长比率(PEG)低于3倍的标的,同时结合市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,给出股票综合评级,从中选择估值水平相对合理的公司。 内需增长主题的界定 本基金所指的“内需增长”指随着中国经济发展、结构转型升级以及人均收入提高,在消费、医疗、教育、娱乐、房地产、消费电子、现代服务业等各个方面产生的需求增长,以及随之而来的产业链发展机会。具体到行业分类上,按照中信一级行业,涉及纺织服装、食品饮料、农林牧渔、消费者服务、商贸零售、房地产、建筑、建材、家电、轻工制造、汽车、交通运输、医药生物、电子、通信、计算机、传媒、银行、非银行金融等行业。 未来随着经济增长方式转变和经济改革政策的调整,内需增长的外延将会逐渐扩大。同时,本基金将对有关公司的发展进行密切跟踪,随着公司的不断发展,相关上市公司的范围也会相应改变,本基金将根据实际情况调整上述界定标准。 | ||