长盛匠心研究混合A
(014885)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长盛匠心研究混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛匠心研究混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.53%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.62%)。四季度新进Top10：ST人福、三只松鼠、德业股份、渝农商行。2024 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.5300% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0172 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.14% 调整至 9.51%，电力设备 由 0% 至 7.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国广核、中国电信、宁德时代、英维克，退出 中国核电、光线传媒、博迈科、安图生物。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.36% 升至 13.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 人福医药、奥特维、山推股份、益方生物，退出 中国广核、中国电信、中国移动、亚辉龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三只松鼠、德业股份、渝农商行，退出 人福医药、奥特维、英维克、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、公用事业、石油石化 等方向；净加仓 银行(+3.77pp)、电力设备(+7.93pp)、机械设备(+3.18pp)；净降配 医药生物(-1.58pp)、传媒(-4.01pp)、通信(-2.28pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.36%→9.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.62pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.62pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.36% | 9.79% | 4.62% | +4.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 8.14% | 10.32% | 10.6% | 9.51% | +1.37 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.36% | 13.15% | 7.93% | +7.93 |
| 医药生物 | 8.98% | 4.13% | 6.2% | 7.4% | -1.58 |
| 通信 | 7.56% | 11.16% | 6.2% | 5.28% | -2.28 |
| 食品饮料 | 3.35% | 2.89% | 0.0% | 3.98% | +0.63 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.77% | +3.77 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.83% | 6.48% | 3.18% | +3.18 |
| 传媒 | 4.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.01 |
| 公用事业 | 3.41% | 3.65% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
| 石油石化 | 4.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.36% | 9.79% | 4.62% | +4.62 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.36% | 9.79% | 4.62% | +4.62 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国广核、中国电信、宁德时代、英维克；退出：中国核电、光线传媒、博迈科、安图生物
2024-09-30 新进：人福医药、奥特维、山推股份、益方生物、阳光电源、龙芯中科；退出：中国广核、中国电信、中国移动、亚辉龙、澜起科技、盐津铺子
2024-12-31 新进：ST人福、三只松鼠、德业股份、渝农商行；退出：人福医药、奥特维、英维克、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 英维克 | 2.83 | 21.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国广核 | 3.65 | -2.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.36 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 3.45 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光线传媒 | 4.01 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 3.41 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安图生物 | 5.14 | -19.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 博迈科 | 4.64 | -1.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山推股份 | 3.57 | 15.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.99 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.18 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙芯中科 | 4.9 | 10.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 益方生物 | 3.02 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 奥特维 | 3.36 | -16.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盐津铺子 | 2.89 | 23.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国广核 | 3.65 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 3.47 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 3.45 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 5.79 | 17.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亚辉龙 | 4.13 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三只松鼠 | 3.98 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 3.77 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 德业股份 | 3.31 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 英维克 | 2.91 | 55.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.99 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 奥特维 | 3.36 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。