摩根核心精选股票C
(014937)公募股票型2022 自然年 · 重仓透视
摩根核心精选股票C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根核心精选股票C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.07%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.54%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、固德威、奥特维、石英股份、铭利达。2022 年调仓：新进 18 笔（2 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.0700% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0217 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、农林牧渔。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 14.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、亿纬锂能、华友钴业、天齐锂业，退出 天合光能、当升科技、德方纳米、恩捷股份。Q3 再平衡：新进 东威科技、天合光能、德业股份、晶科能源，退出 中矿资源、亿纬锂能、华友钴业、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、固德威、奥特维、石英股份，退出 东威科技、德业股份、晶科能源、派能科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 基础化工(+3.73pp)、机械设备(+3.18pp)；净降配 农林牧渔(-2.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.54pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.54pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.8% | 3.07% | 3.54% | +3.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 39.25% | 32.94% | 38.28% | 38.46% | -0.79 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.73% | +3.73 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.96% | 3.18% | +3.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 14.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.8% | 3.07% | 3.54% | +3.54 | 明显加仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.8% | 3.07% | 3.54% | +3.54 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中矿资源、亿纬锂能、华友钴业、天齐锂业、宁德时代、永兴材料、锦浪科技、隆基绿能；退出：天合光能、当升科技、德方纳米、恩捷股份、星源材质、牧原股份、福莱特、隆基股份
2022-09-30 新进：东威科技、天合光能、德业股份、晶科能源、派能科技、阳光电源；退出：中矿资源、亿纬锂能、华友钴业、天齐锂业、宁德时代、永兴材料
2022-12-31 新进：亿纬锂能、固德威、奥特维、石英股份、铭利达；退出：东威科技、德业股份、晶科能源、派能科技、锦浪科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.48 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中矿资源 | 3.11 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 永兴材料 | 3.12 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 5.46 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.8 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.94 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.88 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 2.89 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 2.66 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 当升科技 | 3.06 | 20.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星源材质 | 3.42 | -23.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 德方纳米 | 3.19 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福莱特 | 2.84 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天合光能 | 5.47 | 10.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.07 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德业股份 | 3.35 | -21.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 3.12 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶科能源 | 2.94 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 5.7 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东威科技 | 2.96 | -4.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 3.48 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 3.11 | -0.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 3.12 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 5.46 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.8 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 4.88 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.2 | -20.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 铭利达 | 3.18 | -9.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 石英股份 | 3.73 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 固德威 | 3.28 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 奥特维 | 3.25 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 3.1 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德业股份 | 3.35 | -21.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 派能科技 | 3.12 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶科能源 | 2.94 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东威科技 | 2.96 | -4.01 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/16；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。