摩根核心精选股票C

摩根核心精选股票C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根核心精选股票C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.6%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.69%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：富临精工、寒武纪、尚太科技、湖南裕能、福莱特。2024 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 29.5% 调整至 38.12%。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、国电电力、宁德时代、德业股份，退出 中信博、仕净科技、华电国际、奥特维。Q3 电力设备行业持仓占比从 24.09% 升至 45.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上能电气、中信博、禾迈股份、锦浪科技，退出 国电电力、浙能电力、申能股份、许继电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 富临精工、寒武纪、尚太科技、湖南裕能，退出 上能电气、中信博、德业股份、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、有色金属、环保 等方向；净加仓 电子(+3.29pp)、电力设备(+8.62pp)；净降配 公用事业(-3.25pp)、有色金属(-6.58pp)、环保(-3.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（10.67%→15.41%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.55pp)；相应下降：资源/有色(-3.5pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.55pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.5% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.55pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：亿纬锂能、国电电力、宁德时代、德业股份、思源电气、浙能电力、申能股份、许继电气、长江电力；退出：中信博、仕净科技、华电国际、奥特维、福斯特、福莱特、紫金矿业、金诚信、阿特斯

2024-09-30 新进：上能电气、中信博、禾迈股份、锦浪科技、阿特斯；退出：国电电力、浙能电力、申能股份、许继电气、长江电力

2024-12-31 新进：富临精工、寒武纪、尚太科技、湖南裕能、福莱特、通威股份；退出：上能电气、中信博、德业股份、思源电气、禾迈股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。