同泰产业升级混合C
(014939)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
同泰产业升级混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
同泰产业升级混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.55%，四季平均换手约64.4%。四季度新进Top10：中国电信、中国联通、中船防务、久吾高科、大业股份。2023 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.5500% |
| 平均换手 | 64.4000% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 通信 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 13.42%，通信 由 0% 至 11.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 15.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中铁、中国人保、中国铁建、中国银河，退出 华达科技、大全能源、天华新能、特变电工。Q3 再平衡：新进 农业银行，退出 中国铁建，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国联通、中船防务、久吾高科，退出 中国中铁、中国银行、中油资本、农业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、有色金属 等方向；净加仓 环保(+6.02pp)、国防军工(+3.27pp)、通信(+11.62pp)；净降配 电力设备(-18.7pp)、有色金属(-2.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 15.55% | 17.57% | 13.42% | +13.42 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.62% | +11.62 |
| 机械设备 | 9.2% | 0.0% | 0.0% | 9.25% | +0.05 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.02% | +6.02 |
| 汽车 | 5.72% | 6.76% | 4.73% | 4.82% | -0.90 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 电力设备 | 18.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -18.70 |
| 有色金属 | 2.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 8.12% | 4.46% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 14.13% | 17.97% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国中铁、中国人保、中国铁建、中国银河、中国银行、中油资本、宇通客车、民生银行、江苏银行、海通证券；退出：华达科技、大全能源、天华新能、特变电工、赣锋锂业、运达股份、通威股份、金雷股份、长盛轴承、鼎阳科技
2023-09-30 新进：农业银行；退出：中国铁建
2023-12-31 新进：中国电信、中国联通、中船防务、久吾高科、大业股份、鼎阳科技；退出：中国中铁、中国银行、中油资本、农业银行、民生银行、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中油资本 | 4.41 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 民生银行 | 3.79 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 6.76 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海通证券 | 3.41 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 4.55 | -2.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 3.41 | -11.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国人保 | 3.74 | 1.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 4.71 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国银河 | 3.99 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国银行 | 5.79 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.9 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天华新能 | 3.64 | -30.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金雷股份 | 3.02 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长盛轴承 | 6.4 | 27.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 运达股份 | 2.87 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 特变电工 | 2.94 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 通威股份 | 3.4 | -11.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华达科技 | 5.72 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鼎阳科技 | 2.8 | -31.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大全能源 | 2.83 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 农业银行 | 3.27 | 1.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 3.41 | -11.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 久吾高科 | 6.02 | -22.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国联通 | 5.83 | 6.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中船防务 | 3.27 | 1.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国电信 | 5.79 | 12.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大业股份 | 6.1 | -15.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鼎阳科技 | 3.15 | -8.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中油资本 | 4.75 | -18.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 民生银行 | 4.1 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 4.7 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 农业银行 | 3.27 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 4.46 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国银行 | 5.9 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。