同泰产业升级混合C
(014939)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
同泰产业升级混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
同泰产业升级混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.22%，四季平均换手约90.9%。四季度新进Top10：上纬新材、五洲新春、宏微科技、恒勃股份、日盈电子。2025 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 36.22% |
| 平均换手 | 90.9% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 14.18% |
| 年化波动率 | 42.01% |
| 最大回撤 | -29.23% |
| 夏普比率 | 0.24 |
| 索提诺比率 | 0.68 |
| 同类排名 | 前 52%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 64.8 | 偏强 |
| 波动 | 98.8 | 较大 |
| 风险 | 22.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 15.43%，汽车 由 0% 至 13.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东杰智能、国盾量子、开特股份、浙江荣泰，退出 万通液压、丰光精密、乐创技术、华密新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上纬新材、五洲新春、宏微科技、恒勃股份，退出 开特股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+3.34pp)、基础化工(+4.61pp)、机械设备(+15.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国盾量子、宏微科技、长盈精密 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 22.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东杰智能、丰光精密、五洲新春、宏微科技 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 8.54% | 7.77% | 15.43% | +15.43 |
| 汽车 | 0.0% | 4.94% | 9.35% | 13.94% | +13.94 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.51% | +7.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | +4.61 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 5.26% | 3.34% | +3.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 5.26% | 10.85% | +10.85 | 明显加仓 | 国盾量子、宏微科技、长盈精密 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 8.54% | 7.77% | 22.94% | +22.94 | 明显加仓 | 东杰智能、丰光精密、五洲新春、宏微科技、机科股份、长盈精密 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：东杰智能、国盾量子、开特股份、浙江荣泰；退出：万通液压、丰光精密、乐创技术、华密新材、同力股份、基康技术、奥迪威、惠同新材、易实精密、机科股份
2025-12-31 新进：上纬新材、五洲新春、宏微科技、恒勃股份、日盈电子、统联精密、长盈精密；退出：开特股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 易实精密 | 4.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华密新材 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 乐创技术 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 奥迪威 | 3.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 丰光精密 | 4.61 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 机科股份 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 同力股份 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 惠同新材 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 万通液压 | 3.86 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 基康技术 | 3.35 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 东杰智能 | 7.77 | -9.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 浙江荣泰 | 4.25 | 2.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 国盾量子 | 5.26 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 开特股份 | 5.1 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 易实精密 | 4.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华密新材 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 乐创技术 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 奥迪威 | 3.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 丰光精密 | 4.61 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 机科股份 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 同力股份 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 惠同新材 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 万通液压 | 3.86 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 基康技术 | 3.35 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 3.86 | -32.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒勃股份 | 4.18 | -39.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 日盈电子 | 6.1 | -16.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五洲新春 | 6.61 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 统联精密 | 3.51 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上纬新材 | 4.61 | -9.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏微科技 | 3.65 | -18.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 开特股份 | 5.1 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。