中邮能源革新混合型发起C

中邮能源革新混合型发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮能源革新混合型发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.74%，四季平均换手约63.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：信德新材、微导纳米。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 31.64% 调整至 37.97%，机械设备 由 0% 至 9.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海洗霸、中一科技、先导智能、博苑新材，退出 东山精密、亿纬锂能、华测导航、博迁新材。Q3 电力设备行业持仓占比从 32.72% 升至 52.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先惠技术、华自科技、德龙激光、海目星，退出 上海洗霸、博苑新材、容百科技、荣旗科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信德新材、微导纳米，退出 灵鸽科技、纳科诺尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+6.33pp)、机械设备(+9.22pp)；净降配 通信(-6.56pp)、电子(-5.29pp)、基础化工(-5.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-9.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海洗霸、中一科技、先导智能、博苑新材、厦钨新能、宏工科技、容百科技、灵鸽科技、纳科诺尔、荣旗科技；退出：东山精密、亿纬锂能、华测导航、博迁新材、大金重工、美湖股份、远航精密、金盘科技、阳光电源、麦加芯彩

2026-03-31 新进：先惠技术、华自科技、德龙激光、海目星；退出：上海洗霸、博苑新材、容百科技、荣旗科技

2026-06-30 新进：信德新材、微导纳米；退出：灵鸽科技、纳科诺尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。