中欧量化动力混合A
(015006)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
中欧量化动力混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧量化动力混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.04%，四季平均换手约90.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、中集车辆、凌云股份、巴比食品、建发股份。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.0400% |
| 平均换手 | 90.0700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、医药生物。
Q2 末换仓：新进 兴蓉环境、北方华创、晨光股份、沪电股份，退出 中微公司、拓荆科技、比亚迪、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 三环集团、中际旭创、恒瑞医药，退出 兴蓉环境、北方华创、晨光股份、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、中集车辆、凌云股份、巴比食品，退出 三环集团、中际旭创、恒瑞医药、珀莱雅，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.56% 附近（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.56% 附近（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.24% | 1.02% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | +1.28 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | 1.18% | +1.18 |
| 电子 | 1.2% | 2.1% | 1.02% | 0.0% | -1.20 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.34% | 1.55% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.05 |
| 家用电器 | 0.57% | 1.71% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 医药生物 | 0.64% | 0.76% | 2.12% | 0.0% | -0.64 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.97% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.24% | 1.02% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.24% | 1.02% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：兴蓉环境、北方华创、晨光股份、沪电股份、泸州老窖、珀莱雅、美的集团、迈瑞医疗、迎驾贡酒；退出：中微公司、拓荆科技、比亚迪、洛阳钼业、特宝生物
2024-09-30 新进：三环集团、中际旭创、恒瑞医药；退出：兴蓉环境、北方华创、晨光股份、格力电器、沪电股份、泸州老窖、美的集团
2024-12-31 新进：中国移动、中集车辆、凌云股份、巴比食品、建发股份、新经典、柳工、欣旺达、浙江医药、福能股份；退出：三环集团、中际旭创、恒瑞医药、珀莱雅、迈瑞医疗、迎驾贡酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.86 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.19 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 0.65 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 1.24 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.86 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.76 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 1.15 | 26.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 珀莱雅 | 0.97 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晨光股份 | 0.84 | 13.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.05 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.1 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 0.59 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 拓荆科技 | 0.61 | -36.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 特宝生物 | 0.64 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.12 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三环集团 | 1.02 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.09 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.86 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.19 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴蓉环境 | 0.65 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.85 | 22.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 1.24 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.86 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 0.84 | 13.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柳工 | 1.28 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 0.85 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中集车辆 | 0.86 | -0.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 建发股份 | 0.89 | -1.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江医药 | 0.87 | -15.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 凌云股份 | 0.85 | 53.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福能股份 | 0.86 | -7.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.18 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新经典 | 0.86 | 1.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巴比食品 | 0.87 | 3.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.12 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三环集团 | 1.02 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.03 | -12.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.09 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 1.55 | -26.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 1.04 | -23.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。