平安灵活配置混合C

平安灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.62%，四季平均换手约39.4%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.19%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.19%）。最近一季新进Top10：东山精密、中钨高新、中际旭创、兆易创新、华海清科。2026 年调仓：新进 11 笔（0 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 29.77%，通信 由 0% 至 16.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 中集车辆，退出 宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 29.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中钨高新、中际旭创、兆易创新，退出 中集车辆、伯特利、华峰铝业、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+29.77pp)、通信(+16.59pp)；净降配 电力设备(-3.52pp)、汽车(-38.22pp)、有色金属(-2.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.19%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.19pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.84pp)、新能源/电力设备(-3.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.52% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.52% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中集车辆；退出：宁德时代

2026-06-30 新进：东山精密、中钨高新、中际旭创、兆易创新、华海清科、大族激光、新易盛、江海股份、长川科技、鼎通科技；退出：中集车辆、伯特利、华峰铝业、星宇股份、景津装备、沪光股份、继峰股份、美的集团、贵州茅台、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/11；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。