华安鼎安优选一年持有混合C

华安鼎安优选一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安鼎安优选一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.34%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.28%)、新能源/电力设备(3.16%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.28%）。最近一季新进Top10：三环集团、中芯国际、华虹宏力、富乐德、寒武纪。2026 年调仓：新进 14 笔（1 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.12% 调整至 14.74%，电力设备 由 3.55% 至 9.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中际旭创、冰轮环境、新雷能，退出 ST华通、中矿资源、宗申动力、立讯精密。Q3 再平衡：新进 东华能源、新城控股、景津装备、西藏城投，退出 世纪华通、冰轮环境、复旦微电、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中芯国际、华虹宏力、富乐德，退出 东华能源、中国人保、新城控股、景津装备，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、国防军工、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+5.77pp)、通信(+4.98pp)、电子(+9.62pp)；净降配 机械设备(-2.33pp)、国防军工(-2.32pp)、传媒(-7.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.28%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.28pp)；相应下降：资源/有色(-2.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.44% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.7pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.59% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中际旭创、冰轮环境、新雷能；退出：ST华通、中矿资源、宗申动力、立讯精密

2026-03-31 新进：东华能源、新城控股、景津装备、西藏城投、远东股份；退出：世纪华通、冰轮环境、复旦微电、新雷能、纵横股份

2026-06-30 新进：三环集团、中芯国际、华虹宏力、富乐德、寒武纪、帝尔激光；退出：东华能源、中国人保、新城控股、景津装备、紫金矿业、西藏城投

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/13；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。