同泰新能源1年持有股票A

同泰新能源1年持有股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰新能源1年持有股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.26%，四季平均换手约73.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电气、应流股份、斯瑞新材。2025 年调仓：新进 19 笔（15 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 4 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 机械设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 17.47%，机械设备 由 0% 至 9.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中广核技、中核科技、云路股份、冰轮环境，退出 三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、孚能科技。Q3 有色金属行业持仓占比从 3% 升至 11.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方钽业、合锻智能、安泰科技、爱科赛博，退出 中广核技、中核科技、云路股份、冰轮环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、应流股份、斯瑞新材，退出 爱科赛博、王子新材、皖仪科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、汽车、基础化工 等方向；净加仓 通信(+7.12pp)、电子(+4.24pp)、机械设备(+9.32pp)；净降配 环保(-2.83pp)、汽车(-11.5pp)、电力设备(-12.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.84pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 11.36pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 旭光电子、永鼎股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.07pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 东方电气、中核科技、冰轮环境、合锻智能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东方钽业、云路股份、安泰科技、斯瑞新材 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 23.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 10.99%；主要经由 东方电气、孚能科技、宁德时代、当升科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中广核技、中核科技、云路股份、冰轮环境、四创电子、国光电气、德福科技、旭光电子、永鼎股份、精达股份；退出：三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、孚能科技、宁德时代、当升科技、德尔股份、比亚迪、璞泰来、纳科诺尔

2025-09-30 新进：东方钽业、合锻智能、安泰科技、爱科赛博、王子新材、皖仪科技；退出：中广核技、中核科技、云路股份、冰轮环境、四创电子、德福科技

2025-12-31 新进：东方电气、应流股份、斯瑞新材；退出：爱科赛博、王子新材、皖仪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/4；退出 规避/错失 4/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。