恒越匠心优选一年持有混合C

恒越匠心优选一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

恒越匠心优选一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.64%，四季平均换手约93.33%。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、光迅科技、大元泵业、大族激光。2026 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 16.07%，机械设备 由 0% 至 12.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、中宠股份、云铝股份、天山铝业，退出 ST华通、潮宏基、石头科技、科沃斯。Q3 再平衡：新进 三峡旅游、三棵树、安井食品、行动教育，退出 东鹏饮料、中宠股份、云铝股份、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、光迅科技、大元泵业，退出 万辰集团、三峡旅游、三棵树、安井食品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、纺织服饰、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+12.16pp)、电力设备(+10.63pp)、电子(+16.07pp)；净降配 传媒(-13.55pp)、纺织服饰(-3.09pp)、商贸零售(-7.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东鹏饮料、中宠股份、云铝股份、天山铝业、宏桥控股、百亚股份、若羽臣、西麦食品；退出：ST华通、潮宏基、石头科技、科沃斯、芒果超媒

2026-03-31 新进：三峡旅游、三棵树、安井食品、行动教育、贵州茅台；退出：东鹏饮料、中宠股份、云铝股份、天山铝业、宏桥控股、巨人网络、百亚股份、若羽臣、西麦食品

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、光迅科技、大元泵业、大族激光、微导纳米、远东股份；退出：万辰集团、三峡旅游、三棵树、安井食品、行动教育、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。