东吴安鑫量化混合C

东吴安鑫量化混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴安鑫量化混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.23%，四季平均换手约88.67%。最近一季新进Top10：中国建筑、伊利股份、兆易创新、兴业银行、建设银行。2026 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 8% 调整至 14.3%，非银金融 由 0% 至 7.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、中信特钢、中国平安、中国石油，退出 中国中铁、中国建筑、中国神华、兖矿能源。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国太保、中国广核、国泰海通，退出 上海银行、中信特钢、中国东航、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建筑、伊利股份、兆易创新、兴业银行，退出 中国太保、中国广核、山东高速、成都银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、煤炭、钢铁 等方向；净加仓 电子(+2.75pp)、食品饮料(+2.07pp)、非银金融(+7.88pp)；净降配 农林牧渔(-3.67pp)、煤炭(-8.13pp)、建筑装饰(-5.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中信特钢、中国平安、中国石油、中材国际、云天化、招商银行、新华保险；退出：中国中铁、中国建筑、中国神华、兖矿能源、华菱钢铁、南京银行、宝钢股份、工商银行

2026-03-31 新进：中信证券、中国太保、中国广核、国泰海通、山东高速、成都银行、招商公路、杭州银行、海螺水泥；退出：上海银行、中信特钢、中国东航、中国平安、中国石油、中材国际、云天化、新华保险、牧原股份

2026-06-30 新进：中国建筑、伊利股份、兆易创新、兴业银行、建设银行、长江电力、齐鲁银行；退出：中国太保、中国广核、山东高速、成都银行、招商公路、杭州银行、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 17/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。