东吴安鑫量化混合C
(015153)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
东吴安鑫量化混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴安鑫量化混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.26%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.45%)。四季度新进Top10：中国铁建、海康威视、隆基绿能、顺丰控股。2022 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.2600% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、通信。
Q2 末换仓：新进 云南白药、华东医药、山东黄金、海天味业，退出 中国移动、伊利股份、冀东水泥、平安银行。Q3 通信行业持仓占比从 2.08% 升至 4.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国平安、中国移动、常熟银行，退出 中国中铁、中国铁建、云南白药、华东医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铁建、海康威视、隆基绿能、顺丰控股，退出 中国国航、中国电信、中国移动、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 非银金融(+1.81pp)、交通运输(+1.57pp)、医药生物(+2.2pp)；净降配 通信(-3.0pp)、建筑装饰(-2.42pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.87% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.09% | 0.93% | 1.45% | +1.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 1.2% | 1.93% | 1.96% | 2.39% | +1.19 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.3% | 1.55% | 2.2% | +2.20 |
| 食品饮料 | 1.35% | 2.41% | 1.72% | 1.91% | +0.56 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.24% | 1.81% | +1.81 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.97% | 1.57% | +1.57 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.48% | +1.48 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.09% | 0.93% | 1.45% | +1.45 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 建筑装饰 | 3.84% | 3.86% | 0.0% | 1.42% | -2.42 |
| 银行 | 1.95% | 0.0% | 1.41% | 1.38% | -0.57 |
| 建筑材料 | 1.37% | 0.98% | 1.06% | 0.0% | -1.37 |
| 石油石化 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
| 通信 | 3.0% | 2.08% | 4.89% | 0.0% | -3.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.09% | 0.93% | 1.45% | +1.45 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：云南白药、华东医药、山东黄金、海天味业、金隅冀东；退出：中国移动、伊利股份、冀东水泥、平安银行、齐翔腾达
2022-09-30 新进：中国国航、中国平安、中国移动、常熟银行、恒瑞医药、海螺水泥；退出：中国中铁、中国铁建、云南白药、华东医药、贵州茅台、金隅冀东
2022-12-31 新进：中国铁建、海康威视、隆基绿能、顺丰控股；退出：中国国航、中国电信、中国移动、海螺水泥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 云南白药 | 1.24 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华东医药 | 1.06 | -11.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 1.09 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海天味业 | 1.4 | -8.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.95 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 齐翔腾达 | 0.89 | -4.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.73 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 1.51 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.55 | 9.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.06 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 2.35 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国国航 | 0.97 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 常熟银行 | 1.41 | -5.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.24 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金隅冀东 | 0.98 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 云南白药 | 1.24 | -13.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华东医药 | 1.06 | -11.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.01 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 2.3 | -11.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 1.56 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 1.57 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 1.45 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 1.48 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 1.42 | 16.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 1.06 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国移动 | 2.35 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国国航 | 0.97 | 1.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电信 | 2.54 | 9.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。