摩根双核平衡混合C

摩根双核平衡混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根双核平衡混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.64%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、中集集团、华能水电、平高电气、恩华药业。2023 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 26 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 公用事业 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.39% 调整至 7.2%，公用事业 由 0% 至 6.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 7.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、传音控股、太极集团、宇通客车，退出 TCL中环、劲仔食品、千禾味业、康缘药业。Q3 再平衡：新进 中国移动、大秦铁路、思源电气、星宇股份，退出 中际旭创、传音控股、太极集团、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、中集集团、华能水电、平高电气，退出 星宇股份、杭叉集团、杰瑞股份、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+4.81pp)、交通运输(+3.05pp)、公用事业(+6.53pp)；净降配 汽车(-2.24pp)、食品饮料(-9.07pp)、计算机(-2.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、军工/高端制造）；相应下降：消费/家电/面板(-2.39pp)、军工/高端制造(-2.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、传音控股、太极集团、宇通客车、巨人网络、康恩贝、明月镜片、海信家电、盐津铺子、达仁堂；退出：TCL中环、劲仔食品、千禾味业、康缘药业、泸州老窖、浙江鼎力、爱玛科技、米奥会展、老白干酒、航天宏图

2023-09-30 新进：中国移动、大秦铁路、思源电气、星宇股份、杭叉集团、杰瑞股份、泸州老窖、皖通高速、纽威股份、贵州茅台；退出：中际旭创、传音控股、太极集团、宇通客车、巨人网络、康恩贝、明月镜片、海信家电、盐津铺子、达仁堂

2023-12-31 新进：中国核电、中集集团、华能水电、平高电气、恩华药业、耐普矿机、许继电气；退出：星宇股份、杭叉集团、杰瑞股份、泸州老窖、皖通高速、纽威股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 26/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。