国寿安保稳泽两年持有混合C

(015236)公募混合型

现任基金经理

李康上任时间：2022-11-08

李康先生:基金经理,博士研究生。曾任中国国际金融有限公司量化投资研究员、长盛基金管理有限公司金融工程研究员。2015年3月起任国寿安保沪深300指数型证券投资基金基金经理,2015年5月起任国寿安保中证500交易型开放式指数证券投资基金和国寿安保中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2018年1月起任国寿安保沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2018年1月起任国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金基金经理。2020年3月4日至今任国寿安保国展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31

现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31

★★★★☆ 4星任期回报优于同类约 55.2%（样本1999）

雷达分位：盈利 45·弱　波动 19·小　风险 87·低

投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在李康（015236）担任 国寿安保稳泽两年持有混合C 基金经理期间（2022-11-08 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.465%，持股集中度均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 94.3857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 21.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 4.75%；金融业 3.52%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.11%。
• 2025-03-31：制造业 4.75%；金融业 3.52%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.11%。
• 2025-06-30：制造业 3.6%；金融业 0.57%；采矿业 0.43%。
• 2025-09-30：制造业 4.75%；金融业 3.52%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.11%。
• 2025-12-31：制造业 5.88%；金融业 4.01%；采矿业 3.58%。
• 2026-03-31：制造业 3.6%；金融业 0.57%；采矿业 0.43%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（5.88%） 变为 制造业（3.6%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国银行（601988）占净值 0.45%，较上季 仓位不变。
• 扬农化工（600486）占净值 0.42%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 0.37%，较上季新进。
• 隆基绿能（601012）占净值 0.32%，较上季 仓位不变。
• 万华化学（600309）占净值 0.28%，较上季减仓。
• 工业富联（601138）占净值 0.26%，较上季新进。
• 北方华创（002371）占净值 0.26%，较上季新进。
• 中国神华（601088）占净值 0.22%，较上季新进。
上述十只占净值合计 2.58%，持股集中度为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、100.0%、93.3%、93.3%、100.0%、80.0%、94.1%。
对应新进入前十大个股数量：9、9、6、8、8、7、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 阳光电源（300274）新进，占净值 0.37%（2026-03-31）。
• 万华化学（600309）减仓，占净值 0.28%（2026-03-31）。
• 工业富联（601138）新进，占净值 0.26%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）新进，占净值 0.26%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）新进，占净值 0.22%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 27.03%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称	任职基金类型	起始时间	截止时间	任职回报 (2026-07-21)
任职基金名称	任职基金类型	起始时间	截止时间	任职基金	上证指数	深圳成指	沪深300
国寿安保稳泽两年持有混合C	混合型	2022-11-08	至今	25.67%	27.75%	23.14%	20.19%

吴闻上任时间：2022-11-08

吴闻先生:硕士。曾任中信证券股份有限公司债务资本市场部高级经理,固定收益部副总裁,2014年9月加入国寿安保基金管理有限公司任基金经理助理。2015年10月至2019年9月任国寿安保稳恒混合型证券投资基金基金经理,2015年11月至2018年1月任国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金经理,2016年4月起任国寿安保灵活优选混合型证券投资基金基金经理,2017年2月起任国寿安保稳荣混合型证券投资基金基金经理,2017年3月起任国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金基金经理,2 展开∨ 收起∧