鹏华稳享一年持有期混合C

鹏华稳享一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华稳享一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.46%，四季平均换手约69.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、兔宝宝、国泰海通、顺丰控股、鲁西化工。2026 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、基础化工。

Q2 末换仓：新进 三一重工、云天化、伊利股份、北新建材，退出 云铝股份。Q3 再平衡：新进 太阳纸业，退出 云天化、伊利股份、华鲁恒升、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、兔宝宝、国泰海通、顺丰控股，退出 三一重工、中信特钢、北新建材、扬农化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、银行、有色金属 等方向；净降配 基础化工(-1.77pp)、银行(-1.56pp)、有色金属(-2.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、云天化、伊利股份、北新建材、宝丰能源；退出：云铝股份

2026-03-31 新进：太阳纸业；退出：云天化、伊利股份、华鲁恒升、宝丰能源、杭州银行、紫金矿业

2026-06-30 新进：中信证券、兔宝宝、国泰海通、顺丰控股、鲁西化工；退出：三一重工、中信特钢、北新建材、扬农化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。