鹏扬丰融价值先锋一年持有混合C

鹏扬丰融价值先锋一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬丰融价值先锋一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.94%，四季平均换手约45.87%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.53%)、资源/有色(4.43%)。最近一季新进Top10：中策橡胶。2026 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 4.93% 调整至 9.53%，食品饮料 由 8.23% 至 9.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中曼石油、中策橡胶、巨星科技、神火股份，退出 中国海油。Q3 再平衡：新进 药明康德，退出 中曼石油、中策橡胶、亚钾国际、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中策橡胶，退出 神火股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、石油石化 等方向；净加仓 汽车(+2.93pp)、机械设备(+5.71pp)、家用电器(+4.6pp)；净降配 基础化工(-8.55pp)、石油石化(-1.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.93%→8.52%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.71%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中曼石油、中策橡胶、巨星科技、神火股份、赛轮轮胎；退出：中国海油

2026-03-31 新进：药明康德；退出：中曼石油、中策橡胶、亚钾国际、宝丰能源、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：中策橡胶；退出：神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 3/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。