长安优势行业混合A

长安优势行业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安优势行业混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.26%，四季平均换手约78.43%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.83%)。最近一季新进Top10：TCL科技、兴发集团、康龙化成、登康口腔、科达利。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 美容护理 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.1% 调整至 5.93%，美容护理 由 2.53% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 6.1% 升至 11.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九华旅游、倍加洁、海兴电力、瑞迈特，退出 水羊股份、源飞宠物、潮宏基。Q3 再平衡：新进 珠免集团、首药控股，退出 九华旅游、倍加洁、天润乳业、康辰药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、兴发集团、康龙化成、登康口腔，退出 海兴电力、珠免集团、瑞迈特、科伦药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、轻工制造、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+3.07pp)、美容护理(+1.67pp)、电子(+2.83pp)；净降配 纺织服饰(-4.13pp)、轻工制造(-2.67pp)、食品饮料(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.83%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九华旅游、倍加洁、海兴电力、瑞迈特、科伦药业、科锐国际、药明康德；退出：水羊股份、源飞宠物、潮宏基

2026-03-31 新进：珠免集团、首药控股；退出：九华旅游、倍加洁、天润乳业、康辰药业、科锐国际、药明康德

2026-06-30 新进：TCL科技、兴发集团、康龙化成、登康口腔、科达利、首旅酒店；退出：海兴电力、珠免集团、瑞迈特、科伦药业、首药控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。