国寿安保稳信混合E
(015406)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳信混合E 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳信混合E 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.02%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华统股份、山东赫达、巨星农牧、新五丰、汇顶科技。2023 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0200% |
| 平均换手 | 84.2700% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、医药生物。
Q2 末换仓：新进 华统股份、君亭酒店、大丰实业、新五丰，退出 上海沿浦、中国汽研、亿联网络、北京城乡。Q3 再平衡：新进 东睦股份、五粮液、健盛集团、光线传媒，退出 华统股份、君亭酒店、大丰实业、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 3.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华统股份、山东赫达、巨星农牧、新五丰，退出 东睦股份、水井坊、瑞纳智能、锦江酒店，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 传媒(+1.56pp)、食品饮料(+2.38pp)、农林牧渔(+3.13pp)；净降配 汽车(-2.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.12% | 0.0% | 3.13% | +3.13 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.28% | 2.23% | 2.38% | +2.38 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.49% | 1.56% | +1.56 |
| 机械设备 | 0.77% | 1.71% | 2.19% | 1.19% | +0.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +1.08 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.84% | +0.84 |
| 汽车 | 2.06% | 0.67% | 2.08% | 0.0% | -2.06 |
| 医药生物 | 0.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 建筑装饰 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 家用电器 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 计算机 | 0.78% | 0.62% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 通信 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 社会服务 | 0.67% | 0.87% | 0.91% | 0.0% | -0.67 |
| 公用事业 | 0.86% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：华统股份、君亭酒店、大丰实业、新五丰、申能股份、银星能源、长城汽车、青岛啤酒；退出：上海沿浦、中国汽研、亿联网络、北京城乡、华能国际、海尔生物、盾安环境、金螳螂
2023-09-30 新进：东睦股份、五粮液、健盛集团、光线传媒、水井坊、瑞纳智能、锦江酒店、长安汽车；退出：华统股份、君亭酒店、大丰实业、恒生电子、新五丰、申能股份、银星能源、青岛啤酒
2023-12-31 新进：华统股份、山东赫达、巨星农牧、新五丰、汇顶科技、牧原股份；退出：东睦股份、水井坊、瑞纳智能、锦江酒店、长城汽车、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 银星能源 | 0.49 | -15.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华统股份 | 0.58 | -7.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 君亭酒店 | 0.87 | -17.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.7 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.48 | -9.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新五丰 | 1.12 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.67 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 大丰实业 | 1.0 | -27.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 盾安环境 | 0.68 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 0.59 | -13.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 0.61 | -53.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华能国际 | 0.86 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 北京城乡 | 0.67 | -3.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国汽研 | 0.94 | -15.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上海沿浦 | 1.12 | -2.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海尔生物 | 0.86 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 1.13 | 25.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.99 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 光线传媒 | 1.49 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 瑞纳智能 | 0.8 | -11.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东睦股份 | 0.61 | 33.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 锦江酒店 | 0.91 | -20.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 水井坊 | 1.24 | -2.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 健盛集团 | 0.7 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 银星能源 | 0.49 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华统股份 | 0.58 | -7.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 君亭酒店 | 0.87 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.62 | -26.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.7 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 申能股份 | 0.48 | -9.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新五丰 | 1.12 | -8.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 大丰实业 | 1.0 | -27.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 1.24 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山东赫达 | 1.17 | -34.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华统股份 | 1.32 | 1.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新五丰 | 0.85 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 汇顶科技 | 1.08 | -15.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 巨星农牧 | 1.04 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 1.13 | 25.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 瑞纳智能 | 0.8 | -11.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东睦股份 | 0.61 | 33.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 锦江酒店 | 0.91 | -20.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 水井坊 | 1.24 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 0.95 | -1.75 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 18/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。