建信优化配置混合C

一、投资风格总览

在 刘克飞（015436）担任 建信优化配置混合C 基金经理期间（2025-01-22 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 64.75%，持股集中度 均值约 0.0483，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 45.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 78.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 67.55%。
• 2025-06-30：制造业 73.21%；金融业 3.5%；水利、环境和公共设施管理业 1.75%。
• 2025-09-30：制造业 81.55%；金融业 6.92%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.04%。
• 2025-12-31：制造业 76.0%；金融业 9.88%；科学研究和技术服务业 0.02%。
• 2026-03-31：制造业 67.51%；金融业 5.05%；科学研究和技术服务业 1.69%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（67.55%） 变为 制造业（67.51%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.64%，较上季 减仓。
• 比亚迪（002594）占净值 6.41%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 6.31%，较上季 减仓。
• 北方华创（002371）占净值 6.16%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 5.65%，较上季 减仓。
• 徐工机械（000425）占净值 5.51%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 4.97%，较上季 减仓。
• 海光信息（688041）占净值 3.93%，较上季 新进。
• 思源电气（002028）占净值 3.75%，较上季 仓位不变。
• 工业富联（601138）占净值 3.18%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 55.51%，持股集中度 为 0.0338。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、33.3%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 9.64%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）减仓，占净值 6.31%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）减仓，占净值 6.16%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 5.65%（2026-03-31）。
• 徐工机械（000425）加仓，占净值 5.51%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0483，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-01-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 60.8%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。