华泰柏瑞多策略混合C

华泰柏瑞多策略混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞多策略混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.93%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：九丰能源、伯特利、国博电子、宝丰能源、恒力石化。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 基础化工 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 1.93% 调整至 9.44%，基础化工 由 0% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、伯特利、华勤技术、华工科技，退出 中国海油、中科飞测、保利发展、山东黄金。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、中国石油、亚钾国际、华鲁恒升，退出 中微公司、中金黄金、伯特利、华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九丰能源、伯特利、国博电子、宝丰能源，退出 亚钾国际、厦钨新能、山金国际、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、房地产、有色金属 等方向；净加仓 公用事业(+2.03pp)、汽车(+1.91pp)、基础化工(+5.75pp)；净降配 电力设备(-1.8pp)、电子(-4.9pp)、房地产(-9.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.92% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、伯特利、华勤技术、华工科技、国科军工、派克新材、迈瑞医疗；退出：中国海油、中科飞测、保利发展、山东黄金、滨江集团、赣锋锂业、隆基绿能

2026-03-31 新进：中国海油、中国石油、亚钾国际、华鲁恒升、厦钨新能、山金国际、招商轮船、新宙邦、鲁西化工；退出：中微公司、中金黄金、伯特利、华工科技、国科军工、寒武纪、招商蛇口、派克新材、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：九丰能源、伯特利、国博电子、宝丰能源、恒力石化、桐昆股份；退出：亚钾国际、厦钨新能、山金国际、招商轮船、新宙邦、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。