天弘文化新兴产业股票C

一、投资风格总览

在 张磊（015475）担任 天弘文化新兴产业股票C 基金经理期间（2025-11-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.36%，持股集中度 均值约 0.0143，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.4%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 66.38%；信息传输、软件和信息技术服务业 17.12%；科学研究和技术服务业 3.14%。
• 2026-03-31：制造业 86.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.06%；科学研究和技术服务业 2.16%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.38%） 变为 制造业（86.0%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 6.08%，较上季 新进。
• 新易盛（300502）占净值 5.29%，较上季 新进。
• 广钢气体（688548）占净值 5.05%，较上季 仓位不变。
• 亨通光电（600487）占净值 4.68%，较上季 加仓。
• 华峰测控（688200）占净值 3.12%，较上季 仓位不变。
• 大族激光（002008）占净值 3.12%，较上季 仓位不变。
• 兆易创新（603986）占净值 3.05%，较上季 新进。
• 东山精密（002384）占净值 2.94%，较上季 加仓。
• 烽火通信（600498）占净值 2.44%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 2.4%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 38.17%，持股集中度 为 0.0161。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）新进，占净值 6.08%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）新进，占净值 5.29%（2026-03-31）。
• 亨通光电（600487）加仓，占净值 4.68%（2026-03-31）。
• 兆易创新（603986）新进，占净值 3.05%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）加仓，占净值 2.94%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0143，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 79.09%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。