红塔红土新能源主题精选股票C

一、投资风格总览

在 赵耀（015538）担任 红塔红土新能源主题精选股票C 基金经理期间（2022-09-27 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 49.5087%，持股集中度 均值约 0.0271，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 41.9571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 86.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 88.04%。
• 2025-03-31：制造业 85.97%。
• 2025-06-30：制造业 83.4%；采矿业 2.52%。
• 2025-09-30：制造业 79.56%；采矿业 2.67%。
• 2025-12-31：制造业 87.81%；采矿业 3.35%。
• 2026-03-31：制造业 81.45%；采矿业 4.02%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（82.58%） 变为 制造业（81.45%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 7.36%，较上季 减仓。
• 天赐材料（002709）占净值 4.68%，较上季 仓位不变。
• 永兴材料（002756）占净值 4.57%，较上季 减仓。
• 天齐锂业（002466）占净值 4.52%，较上季 减仓。
• 亿纬锂能（300014）占净值 4.44%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 4.3%，较上季 减仓。
• 盐湖股份（000792）占净值 4.22%，较上季 减仓。
• 盛新锂能（002240）占净值 4.08%，较上季 仓位不变。
• 锦浪科技（300763）占净值 4.07%，较上季 新进。
• 德业股份（605117）占净值 4.02%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 46.26%，持股集中度 为 0.0223。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、33.3%、33.3%、0.0%、46.2%、66.7%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、2、2、0、3、5、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 7.36%（2026-03-31）。
• 永兴材料（002756）减仓，占净值 4.57%（2026-03-31）。
• 天齐锂业（002466）减仓，占净值 4.52%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）减仓，占净值 4.3%（2026-03-31）。
• 盐湖股份（000792）减仓，占净值 4.22%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0271，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-09-27 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -6.39%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。