百嘉百益债券C

百嘉百益债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

百嘉百益债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.34%，四季平均换手约83.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.93%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.93%）。最近一季新进Top10：中信证券、中天科技、中科曙光、北京君正、国泰海通。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 万辰集团、亿纬锂能、甘源食品、阳光电源，退出 佰维存储、蓝思科技、金山办公、龙净环保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中天科技、中科曙光、北京君正，退出 世纪华通、东鹏饮料、亿纬锂能、华新建材，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.37pp)、非银金融(+2.06pp)、电子(+2.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万辰集团、亿纬锂能、甘源食品、阳光电源；退出：佰维存储、蓝思科技、金山办公、龙净环保

2026-06-30 新进：中信证券、中天科技、中科曙光、北京君正、国泰海通、德业股份、立昂微、聚和材料、雷赛智能；退出：世纪华通、东鹏饮料、亿纬锂能、华新建材、巨人网络、甘源食品、盐津铺子、锦泓集团、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。