宏利红利先锋混合C

宏利红利先锋混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利红利先锋混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.71%，四季平均换手约70.97%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.01%)。最近一季新进Top10：中国电信、中国神华、中国移动、京沪高铁、大秦铁路。2026 年调仓：新进 20 笔（17 盈 / 3 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 公用事业 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 18.46%，公用事业 由 0% 至 12.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 17.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、中国海油、中国石油、中谷物流，退出 佐力药业、信立泰、恒瑞医药、惠泰医疗。Q3 再平衡：新进 龙佰集团，退出 中谷物流，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国神华、中国移动、京沪高铁，退出 上海银行、中国海油、中国石油、厦门银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 公用事业(+12.3pp)、食品饮料(+6.12pp)、交通运输(+18.46pp)；净降配 医药生物(-46.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.01%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中国海油、中国石油、中谷物流、兴业银行、厦门银行、晋控煤业、江苏银行、皖通高速、陕西煤业；退出：佐力药业、信立泰、恒瑞医药、惠泰医疗、澳华内镜、特宝生物、甘李药业、艾德生物、迈普医学、长春高新

2026-03-31 新进：龙佰集团；退出：中谷物流

2026-06-30 新进：中国电信、中国神华、中国移动、京沪高铁、大秦铁路、山东黄金、川投能源、海天味业、深圳燃气；退出：上海银行、中国海油、中国石油、厦门银行、晋控煤业、江苏银行、皖通高速、陕西煤业、龙佰集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/3；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。