摩根成长动力混合C

摩根成长动力混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根成长动力混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.17%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、山西汾酒、立讯精密。2023 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 8.81% 调整至 18.58%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、安井食品、新易盛、春风动力，退出 中国中免、五粮液、国联股份、洋河股份。Q3 家用电器行业持仓占比从 8.47% 升至 17.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、吉比特、宁波银行、比音勒芬，退出 中炬高新、中际旭创、安井食品、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、山西汾酒、立讯精密，退出 吉比特、宁波银行、春风动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.87pp)、电子(+2.94pp)、家用电器(+9.77pp)；净降配 商贸零售(-9.21pp)、食品饮料(-7.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.5%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、安井食品、新易盛、春风动力、老凤祥；退出：中国中免、五粮液、国联股份、洋河股份、石头科技

2023-09-30 新进：三花智控、吉比特、宁波银行、比音勒芬、石头科技；退出：中炬高新、中际旭创、安井食品、新易盛、老凤祥

2023-12-31 新进：ST人福、山西汾酒、立讯精密；退出：吉比特、宁波银行、春风动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 13/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。