国投瑞银行业睿选混合C

一、投资风格总览

在 綦缚鹏（015888）担任 国投瑞银行业睿选混合C 基金经理期间（2022-09-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 29.3975%，HHI 均值约 0.0116，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 30.3143%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 78.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 39.82%；采矿业 5.14%；交通运输、仓储和邮政业 4.01%。
• 2025-03-31：制造业 49.44%；房地产业 3.46%；批发和零售业 3.04%。
• 2025-06-30：制造业 48.04%；批发和零售业 3.49%；房地产业 2.66%。
• 2025-09-30：制造业 50.89%；批发和零售业 3.5%；采矿业 2.04%。
• 2025-12-31：制造业 47.72%；采矿业 2.69%；批发和零售业 2.38%。
• 2026-03-31：制造业 50.02%；采矿业 3.49%；金融业 2.43%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.95%） 变为 制造业（50.02%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 京东方A（000725）占净值 6.72%，较上季 减仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 6.39%，较上季 减仓。
• 新凤鸣（603225）占净值 4.19%，较上季 加仓。
• 裕同科技（002831）占净值 3.6%，较上季 减仓。
• 赛轮轮胎（601058）占净值 3.59%，较上季 减仓。
• 电投能源（002128）占净值 3.48%，较上季 减仓。
• 桐昆股份（601233）占净值 2.93%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 30.9%，HHI 为 0.015。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：27.3%、30.0%、22.2%、22.2%、25.0%、40.0%、45.5%。
对应新进入前十大个股数量：1、1、1、1、0、4、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 京东方A（000725）减仓，占净值 6.72%（2026-03-31）。
• 太阳纸业（002078）减仓，占净值 6.39%（2026-03-31）。
• 新凤鸣（603225）加仓，占净值 4.19%（2026-03-31）。
• 裕同科技（002831）减仓，占净值 3.6%（2026-03-31）。
• 赛轮轮胎（601058）减仓，占净值 3.59%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0116，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：银行/金融主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-09-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 25.22%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。