广发新能源精选股票A

一、投资风格总览

在 毛昆（015904）担任 广发新能源精选股票A 基金经理期间（2023-05-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.2563%，持股集中度 均值约 0.0215，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.8429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 84.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 69.91%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.12%。
• 2025-03-31：制造业 75.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.11%。
• 2025-06-30：制造业 70.53%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.3%。
• 2025-09-30：制造业 72.5%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.77%；水利、环境和公共设施管理业 0.79%。
• 2025-12-31：制造业 81.32%；采矿业 2.42%；水利、环境和公共设施管理业 1.93%。
• 2026-03-31：制造业 74.39%；采矿业 1.82%；房地产业 0.29%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（69.89%） 变为 制造业（74.39%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.49%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 7.24%，较上季 加仓。
• 固德威（688390）占净值 5.11%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 4.9%，较上季 加仓。
• 思源电气（002028）占净值 4.6%，较上季 新进。
• 鼎胜新材（603876）占净值 4.43%，较上季 新进。
• 汇川技术（300124）占净值 3.69%，较上季 仓位不变。
• 华通线缆（605196）占净值 3.35%，较上季 仓位不变。
• 江海股份（002484）占净值 3.3%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 46.11%，持股集中度 为 0.0269。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：81.2%、45.5%、58.3%、61.5%、69.2%、50.0%、81.2%。
对应新进入前十大个股数量：6、2、4、4、4、4、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 9.49%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）加仓，占净值 7.24%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）加仓，占净值 4.9%（2026-03-31）。
• 思源电气（002028）新进，占净值 4.6%（2026-03-31）。
• 鼎胜新材（603876）新进，占净值 4.43%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0215，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-05-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 73.77%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。