汇泉安盈回报债券A
(016124)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
汇泉安盈回报债券A 近一年重仓选股评论
汇泉安盈回报债券A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
汇泉安盈回报债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.65%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：丝路视觉、协昌科技、智信精密、津膜科技、科净源。2026 年调仓：新进 27 笔（3 盈 / 24 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.6500% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.35% |
| 年化波动率 | 2.22% |
| 最大回撤 | -2.75% |
| 夏普比率 | -0.47 |
| 索提诺比率 | -0.58 |
| 同类排名 | 前 50%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 42.3 | 中等 |
| 波动 | 56.0 | 中等 |
| 风险 | 39.3 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 乔治白、交大思诺、嘉华股份、宁波富邦，退出 三六零、中国铝业、中海油服、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丝路视觉、协昌科技、智信精密、津膜科技，退出 嘉华股份、宁波富邦、正虹科技、益盛药业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.22% | 0.13% | 0.62% | +0.62 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.12% | +0.12 |
| 计算机 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.11% | +0.11 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.22% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.92% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.22% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.46% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.22% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：乔治白、交大思诺、嘉华股份、宁波富邦、正虹科技、洁特生物、益盛药业、阳普医疗、青岛食品、黄山胶囊；退出：三六零、中国铝业、中海油服、恒立液压、洛阳钼业、海大集团、盐湖股份、紫金矿业、铜陵有色、阳光电源
2026-06-30 新进：丝路视觉、协昌科技、智信精密、津膜科技、科净源、莱伯泰科、雪祺电气；退出：嘉华股份、宁波富邦、正虹科技、益盛药业、阳普医疗、青岛食品、黄山胶囊
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 铜陵有色 | 0.23 | -3.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 0.22 | 31.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海大集团 | 0.22 | -10.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 0.22 | -11.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 0.22 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 三六零 | 0.23 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国铝业 | 0.23 | -6.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中海油服 | 0.22 | 12.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.23 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.23 | -14.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 正虹科技 | 0.13 | -25.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 青岛食品 | 0.13 | -22.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 益盛药业 | 0.15 | -25.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 乔治白 | 0.13 | 5.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 黄山胶囊 | 0.13 | -27.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 阳普医疗 | 0.13 | -24.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 交大思诺 | 0.13 | -24.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宁波富邦 | 0.13 | -14.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 嘉华股份 | 0.14 | -29.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 洁特生物 | 0.14 | -4.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 铜陵有色 | 0.23 | -3.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 盐湖股份 | 0.22 | 31.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海大集团 | 0.22 | -10.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 阳光电源 | 0.22 | -11.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.22 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 三六零 | 0.23 | -4.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国铝业 | 0.23 | -6.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中海油服 | 0.22 | 12.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.23 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.23 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 雪祺电气 | 0.11 | -13.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 津膜科技 | 0.15 | -27.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 丝路视觉 | 0.11 | -16.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科净源 | 0.13 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 协昌科技 | 0.18 | -40.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 智信精密 | 0.11 | -38.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 莱伯泰科 | 0.2 | -44.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 正虹科技 | 0.13 | -25.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 青岛食品 | 0.13 | -22.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 益盛药业 | 0.15 | -25.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 黄山胶囊 | 0.13 | -27.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阳普医疗 | 0.13 | -24.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宁波富邦 | 0.13 | -14.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 嘉华股份 | 0.14 | -29.8 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/24；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。