建信内生动力混合C

建信内生动力混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信内生动力混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.77%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.06%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：信维通信、兆易创新、大族激光、宁德时代、寒武纪。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 18 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.57% 调整至 9.76%，电力设备 由 6.63% 至 8.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方钽业、德福科技、扬农化工、拓普集团，退出 东方电缆、中国核电、中科海讯、中芯国际。Q3 再平衡：新进 中际旭创、华鲁恒升、比亚迪、永兴材料，退出 东方钽业、德福科技、恒立液压、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.47% 升至 9.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、兆易创新、大族激光、宁德时代，退出 华鲁恒升、扬农化工、新易盛、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、房地产、银行 等方向；净加仓 电子(+6.19pp)、计算机(+2.95pp)、电力设备(+1.89pp)；净降配 国防军工(-2.52pp)、房地产(-2.83pp)、银行(-3.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.55%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.06pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.57pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.25% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.06pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方钽业、德福科技、扬农化工、拓普集团、新易盛、生益科技、铜陵有色、阳光电源；退出：东方电缆、中国核电、中科海讯、中芯国际、信达地产、珠海冠宇、申通快递、石头科技

2026-03-31 新进：中际旭创、华鲁恒升、比亚迪、永兴材料、江淮汽车、神火股份、立讯精密；退出：东方钽业、德福科技、恒立液压、拓普集团、江苏银行、生益科技、铜陵有色

2026-06-30 新进：信维通信、兆易创新、大族激光、宁德时代、寒武纪、德业股份、澜起科技、赛意信息、鹏辉能源；退出：华鲁恒升、扬农化工、新易盛、比亚迪、永兴材料、江淮汽车、神火股份、立讯精密、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 18/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。