鹏华创兴增利债券C
(016330)公募固收增强型债券型
重仓透视
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2026 自然年 · 重仓透视
鹏华创兴增利债券C 近一年重仓选股评论
鹏华创兴增利债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华创兴增利债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.74%，四季平均换手约98.23%。最近一季新进Top10：中信银行。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 0.7400% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 0.62% |
| 年化波动率 | 3.06% |
| 最大回撤 | -4.68% |
| 夏普比率 | -0.63 |
| 索提诺比率 | -0.80 |
| 同类排名 | 前 78%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 28.5 | 偏弱 |
| 波动 | 70.8 | 较大 |
| 风险 | 17.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、佛燃能源、新兴铸管、普利特，退出 ST臻镭、三人行、四方股份、大豪科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行，退出 上海瀚讯、佛燃能源、新兴铸管、普利特，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.11% | 0.11% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.08% | 0.12% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.16% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.11% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.09% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.09% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.12% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：上海瀚讯、佛燃能源、新兴铸管、普利特、普天科技、益方生物、臻镭科技、迪安诊断、铂力特、银邦股份；退出：ST臻镭、三人行、四方股份、大豪科技、宏达电子、康希诺、方大特钢、星湖科技、星网锐捷、焦作万方
2026-06-30 新进：中信银行；退出：上海瀚讯、佛燃能源、新兴铸管、普利特、普天科技、益方生物、臻镭科技、迪安诊断、铂力特、银邦股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 焦作万方 | 0.07 | 7.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 星网锐捷 | 0.08 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏达电子 | 0.11 | -18.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 方大特钢 | 0.07 | -3.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 星湖科技 | 0.06 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 四方股份 | 0.07 | 43.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 大豪科技 | 0.07 | -23.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 三人行 | 0.08 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 康希诺 | 0.09 | 6.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | ST臻镭 | 0.09 | 21.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 新兴铸管 | 0.16 | -19.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 普利特 | 0.13 | -19.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 普天科技 | 0.12 | -29.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 佛燃能源 | 0.11 | -34.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 迪安诊断 | 0.16 | 1.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 银邦股份 | 0.12 | -14.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 上海瀚讯 | 0.11 | 25.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 铂力特 | 0.22 | 10.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 益方生物 | 0.11 | -5.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 焦作万方 | 0.07 | 7.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 星网锐捷 | 0.08 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宏达电子 | 0.11 | -18.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 方大特钢 | 0.07 | -3.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 星湖科技 | 0.06 | 2.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 四方股份 | 0.07 | 43.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 大豪科技 | 0.07 | -23.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 三人行 | 0.08 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 康希诺 | 0.09 | 6.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中信银行 | 0.0 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 新兴铸管 | 0.16 | -19.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 普利特 | 0.13 | -19.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 普天科技 | 0.12 | -29.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 佛燃能源 | 0.11 | -34.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 迪安诊断 | 0.16 | 1.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 银邦股份 | 0.12 | -14.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 上海瀚讯 | 0.11 | 25.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 臻镭科技 | 0.18 | -47.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 铂力特 | 0.22 | 10.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 益方生物 | 0.11 | -5.36 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。