富国融甄混合C

富国融甄混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富国融甄混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.81%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.09%)。四季度新进Top10：乖宝宠物、宁德时代、工商银行、海大集团、火炬电子。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 农林牧渔 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 6.82% 调整至 9.15%，农林牧渔 由 0% 至 6.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 6.82% 升至 14.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国广核、嘉友国际、思源电气、瀚蓝环境，退出 中国移动、今世缘、传音控股、华润三九。Q3 再平衡：新进 中国移动、华润三九、泽璟制药，退出 派林生物、瀚蓝环境、赛轮轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乖宝宠物、宁德时代、工商银行、海大集团，退出 中国广核、中国核电、中国移动、华润三九，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 电力设备(+3.09pp)、农林牧渔(+6.46pp)、国防军工(+2.96pp)；净降配 食品饮料(-5.72pp)、电子(-2.95pp)、通信(-3.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.09%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国广核、嘉友国际、思源电气、瀚蓝环境；退出：中国移动、今世缘、传音控股、华润三九

2024-09-30 新进：中国移动、华润三九、泽璟制药；退出：派林生物、瀚蓝环境、赛轮轮胎

2024-12-31 新进：乖宝宠物、宁德时代、工商银行、海大集团、火炬电子、福耀玻璃；退出：中国广核、中国核电、中国移动、华润三九、嘉友国际、思源电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。