易方达安心回馈混合C

易方达安心回馈混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达安心回馈混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.63%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.0%）。最近一季新进Top10：三一重工、中芯国际、北方华创、华峰测控、华润微。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.47% 调整至 5.68%。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、巨化股份、生益科技，退出 欣旺达、深南电路、药明康德。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国动力、徐工机械、桐昆股份，退出 中钨高新、宁德时代、巨星科技、海力风电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中芯国际、北方华创、华峰测控，退出 华峰铝业、徐工机械、桐昆股份、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+2.07pp)、电子(+4.21pp)；净降配 电力设备(-2.32pp)、有色金属(-3.84pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.0pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.54%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中钨高新、巨化股份、生益科技；退出：欣旺达、深南电路、药明康德

2026-03-31 新进：万华化学、中国动力、徐工机械、桐昆股份、潍柴动力、长川科技、长电科技；退出：中钨高新、宁德时代、巨星科技、海力风电、海大集团、生益科技、银轮股份

2026-06-30 新进：三一重工、中芯国际、北方华创、华峰测控、华润微、航宇科技；退出：华峰铝业、徐工机械、桐昆股份、紫金矿业、长川科技、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。