万家品质生活混合C

万家品质生活混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

万家品质生活混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.36%，四季平均换手约37.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(20.15%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比7.3%→Q4 20.15%）。四季度新进Top10：ST荃银、新易盛、海光信息。2023 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电子 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 22.9% 调整至 28.56%，电子 由 0% 至 20.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST荃银、同花顺、寒武纪、工业富联，退出 中国中铁、中航电子、圣农发展、荃银高科。Q3 再平衡：新进 圣农发展、大北农、荃银高科，退出 ST荃银、三六零、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST荃银、新易盛、海光信息，退出 登海种业、荃银高科、金山办公，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+20.41pp)、农林牧渔(+5.66pp)、通信(+7.35pp)；净降配 国防军工(-5.99pp)、建筑装饰(-5.07pp)、计算机(-5.74pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（7.71%→20.15%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+12.85pp)；相应下降：军工/高端制造(-5.99pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 7.3% 逐季抬升至年末 20.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST荃银、同花顺、寒武纪、工业富联；退出：中国中铁、中航电子、圣农发展、荃银高科

2023-09-30 新进：圣农发展、大北农、荃银高科；退出：ST荃银、三六零、同花顺

2023-12-31 新进：ST荃银、新易盛、海光信息；退出：登海种业、荃银高科、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。