财通资管臻享成长混合A

财通资管臻享成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管臻享成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.11%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中远海能、北特科技、恒勃股份、招商轮船、新泉股份。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 交通运输 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.64% 调整至 9.6%，交通运输 由 0% 至 9.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、九号公司、寒武纪、斯菱智驱，退出 三花智控、北特科技、大族数控、统联精密。Q3 再平衡：新进 万华化学、世嘉科技、宁德时代、杰瑞股份，退出 中信证券、九号公司、恒勃股份、斯菱智驱，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 17.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中远海能、北特科技、恒勃股份、招商轮船，退出 万华化学、世嘉科技、宁德时代、寒武纪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+4.96pp)、交通运输(+9.06pp)；净降配 汽车(-12.79pp)、电子(-1.59pp)、电力设备(-13.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.34%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、九号公司、寒武纪、斯菱智驱、欣旺达、盐津铺子；退出：三花智控、北特科技、大族数控、统联精密、美湖股份、聚和材料

2026-03-31 新进：万华化学、世嘉科技、宁德时代、杰瑞股份、田中精机、立讯精密、腾景科技、金富科技；退出：中信证券、九号公司、恒勃股份、斯菱智驱、新泉股份、欣旺达、迈为股份、鸣志电器

2026-06-30 新进：中远海能、北特科技、恒勃股份、招商轮船、新泉股份、浙江荣泰、科森科技、绿的谐波、长城科技；退出：万华化学、世嘉科技、宁德时代、寒武纪、杰瑞股份、盐津铺子、立讯精密、腾景科技、金富科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。