汇添富创新成长混合A

汇添富创新成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富创新成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.07%，四季平均换手约86.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.73%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：京东方A、冰轮环境、大族激光、江海股份、科伦药业。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.78%，机械设备 由 2.51% 至 9.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、北方华创、华友钴业，退出 三花智控、华工科技、双环传动、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 东方电气、中天科技、应流股份、汽轮科技，退出 中矿资源、亿纬锂能、华友钴业、峰岹科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.59% 升至 12.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京东方A、冰轮环境、大族激光、江海股份，退出 东方电气、中天科技、中际旭创、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器 等方向；净加仓 电子(+12.78pp)、机械设备(+6.63pp)；净降配 电力设备(-6.94pp)、汽车(-5.49pp)、家用电器(-6.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.73%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.73pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.51pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.95%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、北方华创、华友钴业、峰岹科技、新宙邦、科博达、金盘科技、阳光电源；退出：三花智控、华工科技、双环传动、恒瑞医药、欣旺达、石头科技、银轮股份

2026-03-31 新进：东方电气、中天科技、应流股份、汽轮科技、盛科通信；退出：中矿资源、亿纬锂能、华友钴业、峰岹科技、新宙邦、科博达、阳光电源

2026-06-30 新进：京东方A、冰轮环境、大族激光、江海股份、科伦药业、艾华集团；退出：东方电气、中天科技、中际旭创、北方华创、汽轮科技、盛科通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。