国联安气候变化混合A

国联安气候变化混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安气候变化混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.94%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华宝新能、大金重工、捷佳伟创、昱能科技、晶科能源。2023 年调仓：新进 14 笔（0 盈 / 14 亏）；退出 14 笔（规避 14 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.31% 调整至 4.09%。

Q2 末换仓：新进 德赛西威、比亚迪、爱旭股份、钧达股份，退出 京山轻机、固德威、捷佳伟创、派能科技。Q3 再平衡：新进 固德威、宏发股份、帝尔激光、隆基绿能，退出 TCL中环、晶科能源、爱旭股份、钧达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 37.34% 升至 48.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华宝新能、大金重工、捷佳伟创、昱能科技，退出 宁德时代、宏发股份、帝尔激光、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电力设备(-8.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-6.64pp)、新能源/电力设备(-13.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 13.88% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 13.88% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：德赛西威、比亚迪、爱旭股份、钧达股份；退出：京山轻机、固德威、捷佳伟创、派能科技

2023-09-30 新进：固德威、宏发股份、帝尔激光、隆基绿能；退出：TCL中环、晶科能源、爱旭股份、钧达股份、阳光电源

2023-12-31 新进：华宝新能、大金重工、捷佳伟创、昱能科技、晶科能源、派能科技；退出：宁德时代、宏发股份、帝尔激光、德赛西威、比亚迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/14；退出 规避/错失 14/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。