富国恒享回报12个月持有混合A
(016645)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
富国恒享回报12个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富国恒享回报12个月持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.95%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方证券、中国科培、中国联塑、中金公司、华润燃气。2023 年调仓：新进 7 笔（0 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、基础化工。
Q2 末换仓：新进 中国生物制药、中国联塑、中国软件国际、中金公司，退出 中航电子、壹石通、大全能源、天健集团。Q3 再平衡：新进 中航机载、先导智能、利尔化学、天山铝业，退出 中国生物制药、中国联塑、中国软件国际、中金公司，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方证券、中国科培、中国联塑、中金公司，退出 中航机载、先导智能、利尔化学、天山铝业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 建筑材料(+1.53pp)；净降配 电力设备(-1.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.55% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | -0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 0.6% | 0.0% | 1.53% | +1.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.16% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 汽车 | 0.17% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.54 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 房地产 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | -0.10 |
| 电力设备 | 1.89% | 0.0% | 2.18% | 0.0% | -1.89 |
| 机械设备 | 0.68% | 0.0% | 1.16% | 0.0% | -0.68 |
| 计算机 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.55% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | -0.55 |
| 基础化工 | 0.76% | 0.0% | 0.64% | 0.0% | -0.76 |
| 有色金属 | 0.51% | 0.0% | 1.02% | 0.0% | -0.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国生物制药、中国联塑、中国软件国际、中金公司、先声药业、复星医药、康龙化成、恒安国际、石药集团、美团-W；退出：中航电子、壹石通、大全能源、天健集团、天山铝业、广汽集团、明阳智能、杰瑞股份、泰和科技
2023-09-30 新进：中航机载、先导智能、利尔化学、天山铝业、明阳智能、杰瑞股份、赣锋锂业；退出：中国生物制药、中国联塑、中国软件国际、中金公司、先声药业、复星医药、康龙化成、恒安国际、石药集团、美团-W
2023-12-31 新进：东方证券、中国科培、中国联塑、中金公司、华润燃气、广汽集团、恒安国际、敏华控股、石药集团、绿城中国；退出：中航机载、先导智能、利尔化学、天山铝业、明阳智能、杰瑞股份、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国软件国际 | 0.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒安国际 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 石药集团 | 1.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国生物制药 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 先声药业 | 0.48 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国联塑 | 0.6 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 复星医药 | 0.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 0.46 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中金公司 | 0.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天健集团 | 0.5 | -5.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.68 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天山铝业 | 0.51 | -21.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泰和科技 | 0.76 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中航电子 | 0.55 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广汽集团 | 0.17 | -6.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 明阳智能 | 0.8 | -25.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大全能源 | 0.56 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 壹石通 | 0.53 | -20.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 利尔化学 | 0.64 | -6.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.16 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.31 | -4.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.71 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 先导智能 | 1.14 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中航机载 | 0.86 | -6.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 明阳智能 | 1.04 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国软件国际 | 0.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒安国际 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 石药集团 | 1.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国生物制药 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 先声药业 | 0.48 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国联塑 | 0.6 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 复星医药 | 0.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 0.46 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中金公司 | 0.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恒安国际 | 0.66 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石药集团 | 0.75 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润燃气 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国科培 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 敏华控股 | 0.51 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国联塑 | 1.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广汽集团 | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 绿城中国 | 0.4 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中金公司 | 0.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东方证券 | 0.52 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 利尔化学 | 0.64 | -6.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.16 | -11.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.31 | -4.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天山铝业 | 0.71 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 先导智能 | 1.14 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中航机载 | 0.86 | -6.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明阳智能 | 1.04 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/7；退出 规避/错失 16/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。