富国恒享回报12个月持有混合C
(016646)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国恒享回报12个月持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国恒享回报12个月持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.58%，四季平均换手约78.63%。四季度新进Top10：中盐化工、乐歌股份、共创草坪、红旗连锁、药明康德。2024 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 3 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.5800% |
| 平均换手 | 78.6300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、房地产。
Q2 末换仓：新进 华泰证券、博汇纸业、吉祥航空、天山铝业，退出 先导智能、杰瑞股份、阳谷华泰。Q3 再平衡：新进 华旺科技、宁波银行、瑞普生物，退出 华泰证券、博汇纸业、天健集团、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中盐化工、乐歌股份、共创草坪、红旗连锁，退出 华旺科技、瑞普生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 家用电器(+1.54pp)、交通运输(+1.52pp)；净降配 电力设备(-1.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.36% | 0.67% | 1.54% | +1.54 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.36% | 2.5% | 1.52% | +1.52 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 1.41% | +1.41 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.46% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
| 基础化工 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 电力设备 | 1.57% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -1.57 |
| 机械设备 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：华泰证券、博汇纸业、吉祥航空、天山铝业、新宝股份、白云机场、红旗连锁、良信股份、诺力股份；退出：先导智能、杰瑞股份、阳谷华泰
2024-09-30 新进：华旺科技、宁波银行、瑞普生物；退出：华泰证券、博汇纸业、天健集团、天山铝业、红旗连锁、良信股份、诺力股份
2024-12-31 新进：中盐化工、乐歌股份、共创草坪、红旗连锁、药明康德、重庆啤酒；退出：华旺科技、瑞普生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.46 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 红旗连锁 | 0.37 | 14.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新宝股份 | 0.36 | 12.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 良信股份 | 0.54 | 9.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 白云机场 | 0.45 | 10.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 博汇纸业 | 0.34 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.38 | 42.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 诺力股份 | 0.34 | 9.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 吉祥航空 | 0.91 | 23.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.59 | 15.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳谷华泰 | 0.58 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 先导智能 | 1.57 | -31.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.8 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 瑞普生物 | 0.9 | 21.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华旺科技 | 1.16 | -6.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天健集团 | 0.48 | 11.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 0.46 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 红旗连锁 | 0.37 | 14.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 良信股份 | 0.54 | 9.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博汇纸业 | 0.34 | 2.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.38 | 42.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 诺力股份 | 0.34 | 9.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 红旗连锁 | 0.59 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐歌股份 | 0.49 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 0.5 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中盐化工 | 0.44 | -6.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 0.5 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 共创草坪 | 0.46 | -1.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 瑞普生物 | 0.9 | 21.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华旺科技 | 1.16 | -6.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 3/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。