贝莱德浦悦丰利混合C
(016679)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
贝莱德浦悦丰利混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
贝莱德浦悦丰利混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.74%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.64%)。四季度新进Top10：三花智控、山西汾酒、工商银行、紫金矿业、贵州茅台。2023 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.74% |
| 平均换手 | 55.57% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 21.4 | 偏弱 |
| 波动 | 5.3 | 较小 |
| 风险 | 94.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、基础化工。
Q2 末换仓：新进 今世缘、公牛集团、巨化股份、扬农化工，退出 三一重能、海力风电、福斯特、菲利华。Q3 再平衡：新进 昆药集团、蓝晓科技，退出 三美股份、苏州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、山西汾酒、工商银行、紫金矿业，退出 今世缘、伟星新材、扬农化工、美亚光电，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.29% | 0.5% | 0.77% | 1.9% | +1.61 |
| 基础化工 | 0.82% | 1.69% | 2.41% | 1.5% | +0.68 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.61% | 0.81% | 1.17% | +1.17 |
| 机械设备 | 0.47% | 1.04% | 1.16% | 0.68% | +0.21 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.61% | +0.61 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 银行 | 0.36% | 0.4% | 0.0% | 0.6% | +0.24 |
| 建筑材料 | 0.55% | 0.59% | 0.85% | 0.0% | -0.55 |
| 国防军工 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 电力设备 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.64% | +0.64 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：今世缘、公牛集团、巨化股份、扬农化工、美亚光电；退出：三一重能、海力风电、福斯特、菲利华、贵州茅台
2023-09-30 新进：昆药集团、蓝晓科技；退出：三美股份、苏州银行
2023-12-31 新进：三花智控、山西汾酒、工商银行、紫金矿业、贵州茅台；退出：今世缘、伟星新材、扬农化工、美亚光电、蓝晓科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美亚光电 | 0.62 | -18.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨化股份 | 0.32 | 10.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 扬农化工 | 0.52 | -21.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 公牛集团 | 0.61 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 今世缘 | 0.5 | 11.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 菲利华 | 0.45 | 12.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海力风电 | 0.3 | -9.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.29 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福斯特 | 0.31 | -36.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三一重能 | 0.45 | 2.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 0.57 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 昆药集团 | 0.44 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 苏州银行 | 0.4 | 5.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三美股份 | 0.35 | 22.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 三花智控 | 0.6 | -19.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.95 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 0.95 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.6 | 10.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.64 | 34.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伟星新材 | 0.85 | -20.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 美亚光电 | 0.45 | -6.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 0.57 | -9.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 扬农化工 | 0.59 | -8.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 今世缘 | 0.77 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。