易方达丰和债券C

易方达丰和债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达丰和债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.23%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.4%)、AI算力/光模块(1.19%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.59%）。最近一季新进Top10：信维通信、北方华创、寒武纪、江丰电子、蓝思科技。2026 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 3 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.53%。

Q3 再平衡：新进 东山精密、中天科技、亨通光电、仕佳光子，退出 三环集团、宁德时代、寒武纪、扬农化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.28% 升至 7.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、北方华创、寒武纪、江丰电子，退出 中天科技、亨通光电、仕佳光子、北汽蓝谷，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.43pp)、电子(+7.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东山精密、中天科技、亨通光电、仕佳光子、北汽蓝谷、南亚新材、长芯博创；退出：三环集团、宁德时代、寒武纪、扬农化工、杰瑞股份、瑞芯微、药明康德

2026-06-30 新进：信维通信、北方华创、寒武纪、江丰电子、蓝思科技、香农芯创；退出：中天科技、亨通光电、仕佳光子、北汽蓝谷、南亚新材、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 3/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。