长信均衡策略一年持有混合C

长信均衡策略一年持有混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长信均衡策略一年持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.34%，四季平均换手约86.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.67%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、五粮液、伟星新材、伟星股份、华鲁恒升。2023 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 煤炭 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.79% 调整至 15.94%，煤炭 由 0% 至 8.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东吴证券、中国长城、博威合金、博源化工，退出 双良节能、宁德时代、山西汾酒、晶澳科技。Q3 再平衡：新进 中微公司、兆易创新、晶合集成、桐昆股份，退出 东吴证券、中信证券、中国长城、博威合金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 3.33% 升至 15.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、五粮液、伟星新材、伟星股份，退出 中微公司、兆易创新、卫星化学、晶合集成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电子、电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+3.34pp)、纺织服饰(+3.46pp)、家用电器(+1.77pp)；净降配 汽车(-2.37pp)、电子(-1.52pp)、电力设备(-6.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.67%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东吴证券、中国长城、博威合金、博源化工、卫星化学、申万宏源、贵州茅台、顺络电子；退出：双良节能、宁德时代、山西汾酒、晶澳科技、科远智慧、美的集团、舍得酒业、飞龙股份

2023-09-30 新进：中微公司、兆易创新、晶合集成、桐昆股份、海通证券、苑东生物；退出：东吴证券、中信证券、中国长城、博威合金、博源化工、工业富联、申万宏源

2023-12-31 新进：中国神华、五粮液、伟星新材、伟星股份、华鲁恒升、山西汾酒、美的集团、陕西煤业；退出：中微公司、兆易创新、卫星化学、晶合集成、桐昆股份、海通证券、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。