农银品质农业股票C

农银品质农业股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

农银品质农业股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.55%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.28%)。四季度新进Top10：一拖股份、亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、贵州茅台。2025 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.34%。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 16.84% 升至 26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万辰集团、东鹏饮料、中宠股份、乖宝宠物，退出 五粮液、双汇发展、山西汾酒、巨星农牧。Q3 再平衡：新进 伊利股份、安琪酵母、扬农化工、梅花生物，退出 万辰集团、中宠股份、乖宝宠物、佩蒂股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一拖股份、亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业，退出 伊利股份、安琪酵母、扬农化工、梅花生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.8pp)、有色金属(+3.28pp)、基础化工(+12.34pp)；净降配 食品饮料(-15.67pp)、农林牧渔(-3.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→3.28%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 一拖股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：万辰集团、东鹏饮料、中宠股份、乖宝宠物、云天化、佩蒂股份；退出：五粮液、双汇发展、山西汾酒、巨星农牧、贵州茅台、青岛啤酒

2025-09-30 新进：伊利股份、安琪酵母、扬农化工、梅花生物、海天味业；退出：万辰集团、中宠股份、乖宝宠物、佩蒂股份、盐津铺子

2025-12-31 新进：一拖股份、亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、贵州茅台；退出：伊利股份、安琪酵母、扬农化工、梅花生物、海天味业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。