农银品质农业股票C

农银品质农业股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

农银品质农业股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.67%，四季平均换手约66.7%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：云天化、兴发集团、养元饮品、海大集团、贵州茅台。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 基础化工 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 11.31% 调整至 15.97%，基础化工 由 8.35% 至 12.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 一拖股份、亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业，退出 伊利股份、安琪酵母、扬农化工、梅花生物。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、双汇发展、川恒股份、海天味业，退出 一拖股份、东鹏饮料、云天化、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 5.77% 升至 15.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 云天化、兴发集团、养元饮品、海大集团，退出 亚钾国际、华鲁恒升、川恒股份、立华股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+4.43pp)、食品饮料(+4.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：一拖股份、亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、贵州茅台；退出：伊利股份、安琪酵母、扬农化工、梅花生物、海天味业

2026-03-31 新进：华鲁恒升、双汇发展、川恒股份、海天味业、立华股份；退出：一拖股份、东鹏饮料、云天化、海大集团、贵州茅台

2026-06-30 新进：云天化、兴发集团、养元饮品、海大集团、贵州茅台；退出：亚钾国际、华鲁恒升、川恒股份、立华股份、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。