浦银安盛光耀优选混合C

一、投资风格总览

在 王雅洁（016747）担任 浦银安盛光耀优选混合C 基金经理期间（2025-09-29 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.4267%，持股集中度 均值约 0.0222，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.55%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 35.36%；采矿业 9.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.45%。
• 2025-12-31：制造业 55.5%；房地产业 5.64%；租赁和商务服务业 2.89%。
• 2026-03-31：制造业 66.2%；房地产业 6.91%；租赁和商务服务业 1.66%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.36%） 变为 制造业（66.2%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 7.47%，较上季 减仓。
• 航民股份（600987）占净值 6.91%，较上季 减仓。
• 马应龙（600993）占净值 6.46%，较上季 加仓。
• 宁德时代（300750）占净值 6.03%，较上季 减仓。
• 格力电器（000651）占净值 5.32%，较上季 减仓。
• 博雅生物（300294）占净值 4.19%，较上季 —。
• 伊利股份（600887）占净值 4.12%，较上季 减仓。
• 潍柴动力（000338）占净值 3.41%，较上季 减仓。
• 北新建材（000786）占净值 3.17%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 47.08%，持股集中度 为 0.0266。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：93.8%、27.3%。
对应新进入前十大个股数量：9、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 7.47%（2026-03-31）。
• 航民股份（600987）减仓，占净值 6.91%（2026-03-31）。
• 马应龙（600993）加仓，占净值 6.46%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 6.03%（2026-03-31）。
• 格力电器（000651）减仓，占净值 5.32%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0222，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-29 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -8.84%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。