中信建投红利智选混合C

中信建投红利智选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投红利智选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.22%，四季平均换手约90.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国电信、中国神华、中国银行、宝钢股份、广汇能源。2026 年调仓：新进 25 笔（13 盈 / 12 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 6.78% 调整至 6.39%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业，退出 中谷物流、兴业银行、冀中能源、北京银行。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海银行、云天化、兴发集团、广日股份，退出 中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国神华、中国银行、宝钢股份，退出 上海银行、云天化、兴发集团、广日股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、有色金属 等方向；净降配 交通运输(-3.5pp)、有色金属(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业、交通银行、农业银行、富安娜、建设银行、格力电器；退出：中谷物流、兴业银行、冀中能源、北京银行、南钢股份、厦门象屿、开滦股份、江苏银行、西部矿业

2026-03-31 新进：上海银行、云天化、兴发集团、广日股份、江苏银行、济川药业、浙江龙盛、邮储银行、高能环境；退出：中国平安、中国石油、中国神华、中粮糖业、交通银行、农业银行、富安娜、建设银行、格力电器

2026-06-30 新进：中国电信、中国神华、中国银行、宝钢股份、广汇能源、建设银行、陕西煤业；退出：上海银行、云天化、兴发集团、广日股份、济川药业、浙江龙盛、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/12；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。